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Estimados suscriptores:
Estuvimos revisando algunas fuentes dignas de crédito
y hemos recopilado desde su inicio con la vinculación a problemas en el sector
inmobiliario de Estados Unidos, en particular a las hipotecas de tipo subprime o
"hipotecas basura", préstamos de alto riesgo a personas que generalmente tenían
un dudoso historial crediticio.
En julio de 2008 el gobierno de EE.UU. intervino
Indy-Mac, uno de los principales bancos hipotecarios. Aunque el interés era más
elevado y las cláusulas de cancelación eran más exigentes que las convencionales,
muchas de esas personas no podían cumplir los pagos mensuales. ¿Porqué, qué
estaba pasando?. Lo que parecía un problema local pronto adquirió dimensiones
globales porque, entre otros, muchos bancos internacionales habían hecho grandes
inversiones en este sector.
Definitivamente la crisis tiene para rato y también
no se sabe a ciencia cierta el total de las pérdidas a nivel mundial. A
continuación una breve cronología de esta crisis que, esperamos sea solamente 2 ó
3 veces más fatal que la de 1929.
MARZO 2007
08: Una de los mayores
constructores de EE.UU., D.R. Horton, advierte que sufrirá grandes pérdidas
debido a la caída del mercado de hipotecas subprime. A principios de año da a
conocer además que las ventas de nuevas viviendas se redujeron un 28% durante su
primer trimestre fiscal.
ABRIL 2007
02: La financiera estadounidense New
Century Financial Corporation, especializada en hipotecas de alto riesgo,
presentó un pedido de protección por bancarrota. La firma es la mayor de más de
una veintena de compañías similares que han venido experimentando dificultades en
los últimos meses, lo que ha aumentado las especulaciones sobre la estabilidad
del mercado inmobiliario en Estados Unidos.
MAYO 2007
21: Comienzan las
luces rojas. La desaceleración en el mercado de la vivienda de EE.UU. afectará la
economía del país más fuerte, de acuerdo con un grupo de profesionales
económicos. La Asociación Nacional de Economistas de Negocios (NABE) reduce sus
previsiones de crecimiento económico de 2,8 en 2007 a 2,3.
JULIO 2007
18: Bear Stearns admite que dos de sus "hedge funds" tienen muy poco valor en
el mercado. El banco de inversión había salvado en junio a estos fondos que
apostaron con fuerza en el mercado hipotecario de alto riesgo.
19: El
presidente de la Reserva Federal de Estados Unidos, Ben Bernanke, heló los ánimos
tras advertir que la crisis en el mercado de hipotecas subprime podría hacer
descarrilar la economía estadounidense.
31: Bear Stearns, uno de los bancos
de inversiones más importantes en EE.UU., comienza a mostrar los impactos de la
crisis hipotecaria en EEUU. La entidad impide que los clientes retiren dinero en
efectivo de un hedge fund, diciendo que se ha desbordado por las solicitudes de
redención. Ese prestamista se convierte en el tercer hedge fund que solicita la
protección de bancarrota.
AGOSTO 2007
01: Por segunda vez en un mes, el
secretario del Tesoro estadounidense, Henry Paulson, trató de calmar el miedo de
los mercados y dijo que los problemas del sector hipotecario de alto riesgo en
EE.UU. están bastante contenidos.
09: El Banco Central Europeo hace su mayor
intervención en el mercado monetario desde los ataques del 11 de septiembre de
2001. La maniobra tuvo como objetivo calmar los temores de que la crisis del
sector inmobiliario en Estados Unidos provocaría una reducción de los créditos, y
consistió en volcar al mercado unos US$120.000 millones, que ya están
circulando.
13: Los bancos centrales intentan calmar ánimos en el mercado. La Reserva
Federal de Estados Unidos inyectó US$2.000 millones, poco después de que el Banco
Central Europeo (BCE) hubiera desembolsado US$65.000 millones adicionales y el
Banco Central de Japón otros US$5.000 a su mercado.
21: El número de las
ejecuciones de viviendas en los EE.UU. aumentó en julio. Según la empresa Realty
Trac, se produjo un salto del 93% en las inscripciones para las ejecuciones en
comparación con el mismo mes del año pasado y un 9% de aumento con respecto a
junio.
SEPTIEMBRE 2007
11: Funcionarios estadounidenses tratan de calmar
los ánimos. Los prestamistas hipotecarios son los responsables de la crisis,
señala el Secretario del Tesoro de EE.UU. Henry Paulson. El funcionario dice que
las entidades que dieron préstamos a personas con un historial de crédito pobre,
tardarán años en recuperarse, pero asegura que los fundamentos de la economía
están fuertes y la perspectiva en general es positiva. El Banco de Industria
Alemán (IKB), uno de los primeros afectados en Europa por la crisis subprime,
advierte que prevé una pérdidas de US$1.000 millones debido a su exposición a las
hipotecas de alto riesgo de EE. UU.
14: La crisis financiera provocada por
lo créditos hipotecarios de alto riesgo en EE.UU., cruza el Atlántico y hace
sentir sus efectos en el Reino Unido. El Banco de Inglaterra anuncia que, por
primera vez desde la década de los '70, brindará apoyo financiero al banco
Northern Rock, uno de los mayores prestamistas de dinero para hipotecas.
15:
En el Reino Unido los clientes de Northern Rock abarrotan las sucursales de la
entidad bancaria para retirar sus ahorros, después de que el banco pidiera un
préstamo de emergencia al Banco de Inglaterra por la falta de liquidez.
18:
Por primera vez en cuatro años, la Reserva Federal de Estados Unidos redujo las
tasas de interés, en medio punto porcentual, en un intento por controlar el
nerviosismo que ha ocasionado la crisis en el mercado hipotecario. La tasa
interbancaria diaria bajó al 4,75%, desde el 5,25%, y los mercados no tardaron en
festejar la noticia con alzas en los principales índices bursátiles.
20: Las
pérdidas desatadas por la crisis del sector hipotecario de alto riesgo (subprime)
en EE.UU. "han excedido hasta los cálculos más pesimistas", dijo el president}e
de la Reserva Federal estadounidense, Ben Bernanke.
OCTUBRE 2007
01: El
banco suizo UBS, uno de los más grandes de Europa, informó que se verá obligado a
hacer una depreciación de sus activos por US$3.400 millones como consecuencia de
malos resultados en inversiones hechas en créditos hipotecarios en EE.UU. Al
mismo tiempo, anunció la decisión de reemplazar a algunos de sus ejecutivos y
recortar 1.500 puestos de trabajo.
05: El banco de inversiones Merrill Lynch
anunció que tendrá que asumir una pérdida de US$5.500 millones por malas
inversiones relacionadas con hipotecas de alto riesgo en el mercado inmobiliario
de Estados Unidos.
10: El Fondo Monetario Internacional (FMI) advirtió que
el próximo año la economía mundial podría ver reducido su crecimiento de manera
importante debido a las turbulencias en los mercados financieros.
18: La
cotización del dólar volvió a desplomarse a sus mínimos históricos contra el
euro, ante renovados temores de una desaceleración en la economía de EE.UU. El
desplome se produjo luego de que el Bank of America, el segundo en envergadura de
ese país, anunciara flojos resultados en su tercer trimestre, atribuidos en gran
parte a las crecientes pérdidas de los segmentos de crédito.
30: El
presidente del banco de inversiones estadounidense Merrill Lynch, Stan O'Neal,
renunció a su cargo después de que la compañía reconociera que su nivel de deudas
incobrables alcanza los US$7.900 millones. Además, a principios de octubre
Merrill Lynch anunció unas pérdidas cercanas a los US$5.000 millones en el tercer
trimestre del año, su peor resultado desde 2001.
31: La Reserva Federal, el
banco central de EE.UU., rebaja la tasa de interés clave en un cuarto de punto
porcentual, quedando en 4,5%. Ésta es la segunda rebaja del año en el tipo de
interés, que tiene como objetivo tranquilizar el nerviosismo que ha ocasionado la
crisis hipotecaria.
NOVIEMBRE 2007
05: Citigroup anuncia una caída del
57% en sus beneficios trimestrales, propiciada por las pérdidas en el mercado de
los préstamos de alto riesgo o subprime. El director de esta institución, Charles
Prince, renuncia a su cargo.
09: Wachovia, la cuarta institución financiera
en importancia de EE.UU., se convierte en el más reciente de los bancos en hacer
sonar la alarma al anunciar pérdidas por unos US$1.100 millones en octubre.
12: Los tres mayores bancos de EE.UU., Citigroup, Bank of
America y JP Morgan Chase, se ponen de acuerdo en un plan para reactivar el
mercado crediticio local, golpeado por la crisis en el sector hipotecario.
14: El Banco de Inglaterra admite que la crisis hipotecaria en EE.UU.
afectará el crecimiento en el Reino Unido.
27: El precio de las viviendas en
EE. UU. baja drásticamente en el tercer trimestre, ubicándose en el menor nivel
en 21 años.
30: En EE.UU. cae bruscamente el gasto de construcción en el mes
de octubre, particularmente en el sector de la vivienda privada.
DICIEMBRE
2007
06: El presidente George W. Bush anuncia un plan para congelar los
intereses de algunas hipotecas de alto riesgo en los próximos cinco años, con la
esperanza de evitar que más personas sigan perdiendo su casa.
10: En otro
coletazo de la crisis inmobiliaria estadounidense, la Unión Bancaria Suiza, UBS,
anunció nuevas pérdidas por US$10.000 millones en el valor de sus activos
financieros expuestos al sector. La entidad indicó que, en consecuencia, sus
resultados trimestrales se verán afectados a la baja.
11: Preocupada por la
salud de la economía estadounidense, la Reserva Federal decidió este martes bajar
las tasas de interés en un cuarto de punto porcentual para quedar en el 4,25%.
Ésta es la tercera vez que bajan la tasa desde el 18 de septiembre, con la
esperanza de evitar que la crisis hipotecaria se contagie a los demás sectores de
la economía.
18: Los bancos centrales de EE.UU., la Unión Europea y el Reino
Unido anunciaron medidas para ayudar al sector bancario a hacer frente a la
crisis crediticia mundial y a la subida del costo de los préstamos. Estas tres
instituciones financieras, junto con el Banco Nacional Suizo y el Banco de
Canadá, hicieron público un plan para inyectar US$100.000 millones en fondos de
emergencia.
19: El banco de inversión Morgan Stanley reveló pérdidas de
US$9.000 millones asociadas a los problemas del mercado inmboliario
estadounidense. Al mismo tiempo, el banco -la segunda entidad de inversiones en
importancia de EE.UU.- anunció la venta de 10% de sus acciones al gobierno chino
para conseguir dinero.
ENERO 2008
04: EE.UU. registró en diciembre la
tasa de desempleo más alta en dos años mientras que la creación de nuevos puestos
fue menor a la prevista, informó el Departamento de Trabajo. La información pone
nerviosos a los mercados ya que se teme una contracción de la mayor economía
mundial.
07: El presidente George W. Bush admite que la crisis hipotecaria
puede afectar el crecimiento económico en 2008, pero el mandatario insiste en que
los fundamentos de la economía están sólidos.
15: El principal banco de
Estados Unidos, Citigroup, anunció una pérdida neta de más de US$9.800 millones
durante el último trimestre de 2007. La institución financiera también anunció
que colocaría más de US$18.000 millones en la categoría de cuentas incobrables,
como consecuencia de haber estado altamente expuesto a malos préstamos en el
mercado hipotecario estadounidense, en especial las hipotecas de alto riesgo de
tipo "subprime".
17: El banco de inversión estadounidense, Merrill Lynch,
anuncia pérdidas netas al finalizar 2007 de US$7.800 millones. Las pérdidas están
vinculadas al mercado hipotecario en EE.UU.
21: Las bolsas en el mundo
entero entran en pánico y los mercados registran sus peores pérdidas desde el 11
de septiembre de 2001.
22: La Reserva Federal de EE.UU. recorta marcadamente
las tasas de interés en medio punto porcentual para dejarlas al 3,5%. Ésta es la
mayor disminución individual en 25 años.
29: El Buró Federal de
Investigaciones de Estados Unidos (FBI) está investigando a 14 compañías
enredadas en la crisis de las hipotecas "sub-prime", como parte de una ofensiva
contra prácticas inapropiadas en la oferta de crédito al público.
30: La
Reserva Federal corta su tasa clave de interés de 3,5 a 3%. Esta es la segunda
baja en nueve días.
FEBRERO 2008
06: Las acciones en Wall Street
sufrieron sus peores pérdidas en casi un año, después que se diera a conocer que
la actividad en el sector de los servicios clave de EE.UU. disminuyó
inesperadamente en enero. Los temores de que la peor recesión en el sector
inmobiliario en EE.UU. en 25 años se contagie a los otros sectores está
debilitando el mercado.
10: Los ministros de Finanzas y gobernadores de los
bancos centrales del G7, Grupo de los Siete países más industrializados del
mundo, advierten sobre el empeoramiento de la economía. Las pérdidas ocasionadas
por la crisis hipotecaria en EE.UU. puede llegar -dicen- a los US$400 mil
millones.
13: Las pérdidas sufridas por las empresas japonesas financieras
debido a la crisis hipotecaria en EE.UU. se han duplicado en los últimos tres
meses de 2007, informó la agencia que se encarga de vigilar el sistema bancario
en Japón, la FSA. Los resultados estuvieron en línea con las expectativas.
MARZO 2008
06: La crisis se extiende. Después de
sobrevivir buena parte de la crisis financiera sin muchos sobresaltos, los fondos
de cobertura y otros inversionistas están enfrentando una nueva amenaza: los
bancos que les prestan dinero están pidiendo su devolución.
07: El Congreso
de EE.UU. investiga por qué los directores de los bancos que tuvieron que
renunciar a sus cargos debido a las fuertes pérdidas sufridas por la crisis de
las subprimer recibieron millonarias compensaciones.
11: Los bancos
centrales realizan otro intento coordinado para aliviar las condiciones en los
mercados de crédito, con una ayuda de US$200 mil millones. El esfuerzo para
contrarrestar el empeoramiento de la crisis crediticia global lo hacen la Reserva
Federal de Estados Unidos, el Banco Central Europeo y los bancos centrales del
Reino Unido, Canadá y Suiza.
17: Los precios de las acciones cayeron a nivel
mundial, como reacción a la noticia de que uno de los bancos de inversiones más
antiguos de Estados Unidos, el Bear Stearns, fue vendido para salvarlo del
colapso. La compañía había hecho grandes inversiones en instrumentos hipotecarios
de tipo subprime. Bear Stearns -el quinto banco en importancia de Wall Street-
fue adquirido por JP Morgan Chase por US$240 millones.
18: Los bancos de
inversión Goldman Sachs y Lehman Brothers revelan que sus beneficios se han
reducido a la mitad por la escasez de crédito durante el primer trimestre. Pese a
todo, los resultados no son tan desastrosos como se esperaban y por lo tanto el
mercado reacciona positivamente.
ABRIL 2008
6: El director del Fondo
Monetario Internacional, Dominique Strauss-Kahn, afirma que se requiere la
intervención gubernamental a nivel global para mitigar la actual crisis de los
mercados financieros. Dice que la crisis es mundial y que podría afectar también
a países en desarrollo como China e India.
MAYO 2008
22: El banco suizo
UBS, uno de los más afectados por la crisis crediticia, lanzó una emisión de
derechos preferentes de US$15.500 millones. El objetivo era cubrir algunos de los
US$37.000 millones en pérdidas de activos ligados a deudas hipotecarias
estadounidenses.
JUNIO 2008
19: Se inician dos grandes investigaciones
sobre la crisis subprime en EE.UU., que se espera puedan restablecer la confianza
en los mercados financieros. La Oficina Federal de Investigaciones de Estados
Unidos (FBI) arresta a 406 personas, incluidos corredores de bolsa y promotores
inmobiliarios supuestamente involucrados en un fraude hipotecario de US$1.000
millones. Por otra parte, dos miembros del banco Bear Stearns se enfrentan a
acusaciones criminales relacionadas con el colapso de dos fondos de inversiones
subprime. Se les acusa de conocer y no informar a los inversores sobre los
problemas de los fondos, provocando que incurrieran en pérdidas de US$1.400
millones.
JULIO 2008
13: Indy-Mac, uno de los principales bancos
hipotecarios de EE.UU., fue intervenido por el gobierno. Se trata del segundo
banco más importante de la historia de EE.UU. que se derrumba. Los reguladores
financieros tomaron control de todos los bienes del banco por temor a que no
pudiera enfrentar el continuo retiro de fondos de los inversionistas, presionados
por la crisis crediticia. Éstos retiraron US$1.000 millones en los 11 días
anteriores.
15: Las autoridades financieras intervinieron para ayudar a dos
de las instituciones financieras más importantes de EE.UU., Fannie Mae y Freddi
Mac. Ambas poseen o garantizan la mitad de las deudas hipotecarias en ese país,
un total de US$5 billones. La semana anterior había cundido el pánico entre los
inversores por temor a que Fannie Mae y Freddi Mac se colapsaran, provocando el
derrumbe en el precio de sus acciones. Que dos instituciones financieras tan
grandes quiebren sería casi impensable y provocaría un caos en la economía
estadounidense.
AGOSTO 2008
14: Se informa que las economías de los 15
países de la eurozona se contrajeron un 2% entre abril y junio. Se trata de su
primer declive desde la creación de la eurozona en 1999.
25: La crisis
financiera podría "alargarse por un tiempo considerable", advirtió el
vicegobernador del Banco de Inglaterra. Charles Bean dijo el problema financiero
es tan grave como en la década de los años 70 y que cada vez que los mercados
empiezan a recuperarse estalla "otra granada".
SEPTIEMBRE 2008
2: La
economía europea se contrae más severamente de lo que se esperaba, indicó un
informe de la Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económicos
(OCDE).
14: El cuarto banco de inversión de Estados Unidos, Lehman Brothers, se
declara en bancarrota abrumado por sus pérdidas en el sector hipotecario, después
de que fracasaran las conversaciones para intentar encontrar un comprador.
17: La Reserva Federal de Estados Unidos anuncia un paquete de rescate para
salvar de la bancarrota al gigante de los seguros American International Group
(AIG). Según el plan, la que es considerada la mayor aseguradora de Estados
Unidos recibe US$85.000 millones en préstamo, lo que significa que el gobierno
asumirá casi el 80% del control de la empresa.
18: Los seis principales
bancos centrales del mundo anunciaron la adopción de "medidas coordinadas" para
hacer frente a la falta de liquidez en los mercados financieros. La Reserva
Federal de Estados Unidos, el Banco Central Europeo, el Banco de Japón, el Banco
de Canadá, el Banco de Inglaterra y el Banco Nacional Suizo informan el aporte de
un capital por un valor de US$180.000 millones. El banco británico Lloyds TSB
anuncia la compra de su rival Halifax Bank of Scotland (HBOS) por US$21.800
millones para salvarlo de la quiebra.
19: El Departamento del Tesoro y la
Reserva Federal de EE.UU. plantean al Congreso un paquete de medidas legislativas
para paliar "los riesgos sistémicos" en los mercados de capitales y hacer frente
al desmoronamiento de los precios de los activos financieros. Esto generó un
alivio y repunte en los mercados.
22: Dos instituciones financieras
japonesas anunciaron planes de adquirir grandes partes de dos de los más
prestigiosos bancos estadounidenses, afectados por la crisis crediticia: Morgan
Stanley y Lehman Brothers. Los últimos dos bancos de inversiones más grandes de
Estados Unidos, Goldman Sachs y Morgan Stanley, se convierten en holding
bancario. Esa condición les permite tomar depósitos de inversionistas y estar
protegidos por la Reserva Federal (Fed).
23: La crisis financiera acaparó la
atención de los mandatarios que intervinieron en la Asamblea General de la ONU,
con llamados de Brasil y Argentina a favor de la creación de mecanismos
internacionales para frenar la "especulación financiera" y una promesa de EE.UU.
de que todo se solucionará en breve.
23: Berkshire Hathaway, empresa cuyo
propietario es el multimillonario estadounidense Warren Buffett, anunció la
compra del 9% de las acciones del banco de inversiones Goldman Sachs por un monto
de US$5.000 millones.
23: El Buró Federal de Investigaciones de Estados
Unidos (FBI) comenzó una investigación a cuatro de las grandes firmas que se han
visto afectadas por la actual crisis en los mercados de valores. Según medios de
comunicación de ese país, los agentes al parecer están examinando posibles
fraudes cometidos por los entes hipotecarios Fannie Mae y Freddie Mac, el banco
de inversión declarado en bancarrota, Lehman Brothers, y la aseguradora AIG.
24: Miembros del Congreso de EE.UU. expresaron su escepticismo
sobre el plan de rescate del sistema bancario del país impulsado por la
administración Bush. El secretario del Tesoro, Henry Paulson, aseguró ante los
congresistas que retrasar la aprobación del paquete de US$700.000 millones podría
poner en riesgo toda la economía del país.
24: El candidato republicano a la
presidencia de EE.UU., John McCain, decidió suspender su campaña para centrar su
atención en la crisis financiera que atraviesa su país y sugirió que el primer
debate presidencial programado para el viernes se pospusiera. El demócrata Barack
Obama insistió en que el debate debería seguir adelante porque el pueblo quiere
escuchar las ideas que tienen los candidatos para resolver la crisis.
25:
Los activos del mayor banco de ahorro y préstamo de EE.UU., el Washington Mutual,
fueron vendidos en subasta después de que la institución fuera intervenida por
las autoridades. Las acciones del banco habían quedado virtualmente en el piso
debido al gran número de créditos hipotecarios de alto riesgo que poseía.
26: Pese a informaciones que sugerían que se había alcanzado un acuerdo para
un plan de rescate, reuniones de alto nivel no logran resultados concretos. En un
debate televisado, Barack Obama y John McCain expresan su apoyo a que se logre un
acuerdo en las Cámaras para poder "salvar" el sistema financiero estadounidense y
evitar un posible impacto en la economía real.
27-28: Durante el fin de
semana, líderes legislativos de ambos partidos se reúnen en frenéticas
negociaciones para alcanzar un acuerdo sobre el paquete de rescate financiero. En
la tarde del domingo, hacen público un documento de 106 páginas en el que se
detalla una nueva versión del plan, que ahora deberá ser votada en ambas Cámaras
del Congreso.
OCTUBRE 2008
03: La Cámara de Representantes de Estados
Unidos aprobó hoy el polémico plan de rescate de la economía del país, que prevé
gastar 700.000 millones de dólares para comprar los valores "tóxicos",
principalmente inmobiliarios, que están lastrando los mercados. El texto, que ya
fue aprobado el miércoles por el Senado, sólo requiere ahora del formalismo de la
firma del presidente George W. Bush para entrar en vigor.
Dra. Janett Mostacero
Llerena
Ms. Carlos Vargas Cárdenas
Octubre 3 del 2008 |
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Cronología de la C
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